محاسبه‌ی ارزش در معرض خطر قیمت سبد نفتی اوپک با استفاده از مدل‌های حافظه‌ی بلندمدت گارچ

محاسبه‌ی ارزش در معرض خطر قیمت سبد نفتی اوپک با استفاده از مدل‌های حافظه‌ی بلندمدت گارچ غلامرضا اسلامی بیدگلی دانشیار دانشکده‌ی مدیریت دانشگاه تهران [email protected] رضا راعی دانشیار دانشکده‌ی مدیریت دانشگاه تهران [email protected] سحر کمال زاده[1]* دانشجوی کارشناسی ارشد مدیریت مالی، دانشکده‌ی مدیریت دانشگاه تهران [email protected] تاریخ دریافت: 25/04/91  تاریخ پذیرش: 25/02/92 چکیده در این تحقیق عملکرد روش پارامتریک در پیش بینی مقادیر ارزش در معرض خطر در قیمت سبد نفتی اوپک مورد بررسی قرار می‌گیرد. برای این منظور،‏ پس از محاسبه‌ی مقادیر ارزش در معرض خطر یک روزه و ده روزه با استفاده از برخی مدل‌های خانواده حافظه‌ی بلندمدت گارچ مانند FIGARCH، HYGARCH و FIEGARCH بر روی سه توزیع آماری نرمال،‏ -t  استیودنت و t استیودنت چوله،‏ نتایج به‌دست آمده با استفاده از آزمون‌های کوپیک و صدک پویا، ‏ در سطوح اطمینان پایین و بالا مورد مقایسه و تحلیل قرار می‌گیرند. نتایج به‌دست آمده نشان می‌دهند که دنباله‌ی پهن و خاصیت حافظه‌ی بلندمدت در نوسانات بازده‌ی قیمت در سبد نفتی اوپک وجود دارد، پیش‌بینی مقادیر ارزش در معرض خطر یک روزه و ده روزه با استفاده از توزیع چوله از دقت و عملکرد بالاتری برخوردار است. و در نهایت،‏ مدل FIEGARCH  در پیش‌بینی ارزش در معرض خطر در هر دو بازه‌ی 1 و 10 روزه بهتر از سایر مدل‌ها عمل می‌کند. طبقه‌بندی JEL: C22، C13، G32 کلید واژه: ارزش در معرض خطر، حافظه‌ی بلندمدت، مدل‌های گارچ، سبد نفتی اوپک *- نویسنده‌ی مسئول Normal 0 false false false EN-US X-NONE AR-SA /* Style Definitions */ table.MsoNormalTable {mso-style-name:"Table Normal" mso-tstyle-rowband-size:0 mso-tstyle-colband-size:0 mso-style-noshow:yes mso-style-priority:99 mso-style-parent:"" mso-padding-alt:0cm 5.4pt 0cm 5.4pt mso-para-margin:0cm mso-para-margin-bottom:.0001pt mso-pagination:widow-orphan font-size:10.0pt font-family:"Times New Roman","serif" mso-bidi-language:AR-SA}